财务分析课程学习

解决问题的能力决定你的待遇。分析力是解决问题必要技术。**财务分析发现问题、解决问题是财务人员和管理人员的必备技能；财务报表分析有多种用途业绩评估、发现风险和提供决策信息。不同的分析目的，分析的方法、内容和引用的工具不同，好的分析来源于好的理解，好的理解来源于帮助学员组织自己的分析框架。然而，目前财务报表分析的书籍对财务分析的方法千篇一律，把财务报表分析机械定义为财务比率的计算和解释，对业绩的评估、财务健康状况的诊断结论往往错误百出，管理者对财务人员提供的财务报表分析的认同感很低，极大降低了财务报表分析的应用价值。

颠覆性变化的时代，财务人员面临新的挑战，传统的财务职能不能满足企业对财务人员的期望。财务职能由反映职能向决策支持职能转变，财务人员的工作内容由核算监督到深度参与经营决策转变，财务分析工作成为财务人员工作的关键工作内容，因此，如何提高财务人员的财务分析技能具有现实意义。

本课程不是照本宣科地给学员讲解教科书式的财务比率计算、分析和解释；而是专为学员提供一整套提升发现问题和解决问题能力的指南。

PART 1：解析财务分析的现状：现象、误区和陷阱

1、财务分析的四大现象

-财务分析就是计算财务指标并进行解释；

-财务分析模板化、格式化，缺乏灵活性、创新性和实用性；

-财务分析重心在于完成任务，而不是解决问题，缺乏目的性和针对性；

-财务分析的视野局限于过去、内部。

2、财务分析的误区和陷阱

-财务指标必须中规中矩；

-财务指标的指向总是正确的；

-财务分析的结论是*的。

案例1：某财务经理的财务分析报告

3、财务分析的两大功能：发现功能和评价功能

3.1、发现问题/识别机会

综合案例2：背景资料A公司的2021年财务报表及成本资料、销售资料

课堂研讨1：分析A公司财务资料，发现问题/识别机会

3.2、评价的两个维度：绩效和健康

课堂研讨2：如何评价A公司2021年经营绩效和健康状况

4、财务分析的用途：多样性需求

4.1、支持三种类型经营决策的财务分析：筹资决策、投资决策和营运决策

课堂研讨3：不同的决策需求，财务分析的方法、工具和重点的显著差异是什么

4.2、 支持业绩考核正确导向的财务分析

案例3：B公司生产部经理年度考核该打到少分？

4.2、发现问题，重点引导管理层改进的财务分析

课堂研讨4：以案例2的资料发现问题、识别机会，提出改进建议

PART 2：让发现问题、分析问题和解决问题成为你的强项

1、认清问题的本质，厘清问题的类型

1.1、问题的本质是“差距”

-现实差距：目标与实际的差距

-预期差距：现状与预期的差距

1.2、区分问题的类型

-保持现状型问题

-防范潜在型问题

-追求理想型问题

案例4：A公司2021年毛利率由30%下降到25%，行业毛利率32%，2020年预计23% 。总经理提出召开一次经营活动分析会议，分析毛利率变动的原因，制订2021年提高毛利率的举措

研讨：A、问题的本质是什么？如何分类？

B、不同类型问题的解决之道？

2、财务分析问题的分类

财务分析涉及的问题可以归为两大类：评价与决策

2.1、财务评价问题包括财务绩效评价和财务健康评价两类

2.2、财务决策问题包括筹资决策、投资决策和营运决策三类

PART 3：财务分析的基本方法、工具和技巧（FPCUR框架）

1、界定问题（Frame)

1.1、弄清楚财务分析工作的背景、目的、目标、用途和具体要求

界定是财务分析是否有效的**关键步骤。

-工具：界定问题表

-技巧：直接询问安排任务的领导/头脑风暴

案例5：财务总监为什么不满意财务主管的财务分析报告

案例6：C公司2021年财务分析报告

课堂练习：完成财务分析报告界定问题表1

1.2、明确关键问题

工具：按照MECE规则构建议题树

技巧：根据问题属性对问题分类/访问客户（分析报告使用者）

课堂练习：以编制2022年财务分析报告例，明确关键问题和议题树

1.3、正确设定财务分析的具体课题

案例7：设定ROE下降问题的具体课题

1.4、形成基本假设

工具：情景分析

技巧：关注重要性、相关性

2、制定计划（Plan）

好的计划既可以提高效率又能增强效果。

2.1、建立总流程图

2.2、明确工作内容

2.3、分工负责

工具：流程图和计划表

技巧：流程图和计划表融合

案例8：编制2021年财务分析报告的工作计划表

3、收集数据（Collect)

3.1. 明确收集数据的范围、精度和方式

3.2. 访谈、查阅收集数据

3.3. 收集关键第三方和行业数据

技巧：**草图呈现必要数据

案例9：草图呈现2021年财务分析报告数据

4、逻辑论证（Unsderstand)

4.1.  分析数据和材料，并分类整理；

4.2.  开展小组讨论，记录核心见解；

4.3.  构建逻辑分析，验证假设

方法：对比横向、纵向；

-对标行业、对手、理想

-财务比率和百分比

工具：MECE/逻辑树/因果关系/Excel

技巧：重视关键性证据，区分证据相关性、合理保证

案例10：2021年财务分析报告的逻辑论证图表

PART 4：财务分析报告撰写

4.1、撰写报告（Report)

方法：从结论说起

工具：金字塔原理/写作原则

技巧：*S

案例：年度财务分析报告

课后练习：

简述问题的类型

1、简述发现问题和解决问题的逻辑思路

2、简述财务分析报告写作技巧