西安证券基金从业培训

【例题-单选题】已知某风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,假设某投资者可以按无风险利率取得资金,将其自有资金200万元和借入资金50万元均投资于风险组合,则投资人总期望报酬率和总标准差分别为()。
A.16.75%和25%

B.13.65%和16.24%

C.16.75%和12.5%

D.13.65%和25%

【答案】A

【解析】

Q=250/200=1.25;

组合收益率=1.25×15% (1-1.25)×8%=16.75%

组合风险=1.25×20%=25%

【例题-多选题】下列因素引起的风险中，投资者不可以通过证券投资组合予以消减的()。

A.宏观经济状况变化

B.通货膨胀

C.发生经济危机

D.被投资企业出现经营失误

【答案】ABC

【解析】被投资企业出现经营失误属于公司特有风险，是可分散风险。

【例题-多选题】市场上有两种有风险证券X和Y，下列情况下，两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有()。

A.X和Y期望报酬率的相关系数是0

B.X和Y期望报酬率的相关系数是-1

C.X和Y期望报酬率的相关系数是0.5

D.X和Y期望报酬率的相关系数是1

【答案】ABC

【解析】当相关系数为1时，两种证券的投资组合的风险等于二者的加权平均数。