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讲师大咖面对面,有问有大收获多。考点十一:不确定性分析与风险分析的作用、区别和联系,敏感性分析的内容和方法,线性盈亏平衡分析的内容、条件及方法。
(一)不确定性分析与风险分析(页码:P420~424)
1.不确定分析与风险分析的作用
2.不确定性分析与风险分析的区别与联系
(1)两者的目的是相同的。
(2)主要区别在于分析方法的不同。
(二)敏感性分析(页码:P424~429)
1.敏感性分析的作用与内容
2.敏感性分析的方法与步骤
(1)选取不确定因素。建设投资、原材料价格、产品价格、汇率等等
(2)确定不确定因素变化程度。5%、10%、15%、20%等
(3)选取分析指标。财务内部收益率、财务净现值等
(4)计算敏感性分析指标。(重点)
包括敏感度系数;临界点。
一是敏感度系数
E=(ΔA/A)/(ΔF /F)
式中:
E—评价指标A对不确定因素F的敏感度系数; E>0,表示评价指标与不确定性因素同方向变化;E<0,表示评价指标与不确定性因素反方向变化。E的绝对值越大,敏感度系数越高。
ΔA/A—不确定因素,发生ΔF/F变化时,评价指标A相应的变化率
ΔF/F—不确定因素的F的变化率
二是临界点。是指不确定因素的极限变化。不确定因素的变化由可行变为不可行的临界数值。例如:使得财务净现值由正变为负值的建设投资增加比例。
(5)敏感性分析的结果表述。按照敏感度系数排序,分析敏感度大小(重点)
(6)对敏感性分析结果进行分析。(重点)
(三)盈亏平衡分析(页码:P429~432)
(1)BEP(生产能力利用率)
(2)BEP(产量)
(3)BEP(产品售价)
计算式如下:
(1)BEP(生产能力利用率)=[年总固定成本/(年销售收入-年总可变成本-年销售税金及附加)]×100%