私募股权投融资运作实务

讲师介绍

马军生

南京大学经济学学士（金融方向）、复旦大学会计学博士、上海证券交易所博士后、注册会计师（CPA）、英国财务会计师（IFA）、澳大利亚资深公共会计师（FIPA Au）、国际注册内审师（CIA）、高级会计师，北京财税研究院研究员、纳税人俱乐部特聘讲师、《董事会》专栏作者，北京大学、清华大学、复旦大学、上海交大、上海财大、上海国家会计学院、北京国家会计学院、暨南大学等多所高校特聘讲师，并为上百家企业及金融机构提供咨询及培训服务。

马军生老师是资深财务讲师，致力于财务、内部控制、风险管理、资本领域研究及实务，近二十年工作经历，曾任职大型央企、中国银行、知名会计师事务所及投资机构，担任多家企业财务顾问，并指导几十家上市公司和企事业单位建立内控体系并辅导实施,擅长财务报表分析、内部控制、风险管理、资本运营及总经理财务管控等课程。

课程收益

私募股权融资的基本概念

私募基金的运作程序
股权私募基金的投资策略与投资程序
私募股权融资的方法与过程
私募股权融资的估值技巧
如何善用私募股权融资

课程背景

得资本者得天下，中国企业已进入资本跨越式发展阶段，拥有“资本”思维模式的企业家才能在转型中紧抓机遇，立于不败地位；中国改革开放30年孕育了一批取得辉煌成绩的企业领导者。中国巨大的私募股权投资基金（PE）市场，已成为各界投资者角逐的**阵地。如何在蓬勃发展的私募股权投资基金市场中分到一杯羹，已是我们众多有投融资需求企业家亟待解决的问题。

课程大纲

一、私募股权融资的基本概念

1. 股权融资主要方式及特点

2. 私募股权投资人是怎么一类人？

3. 专业私募股权基金种类（1）种子资本（Seed Capital）

（2）创业投资（Venture Capital）

（3）发展资本（Development Capital）

（4）并购基金（Buyout/Buyin Fund）

4. 民间私募股权资金的形式

5. 私募股权融资的关键问题

（1）谁需要私募资金？

（2）何时需要私募股权融资？

（3）哪里找私募资金？

（4）选择什么样的私募资金？

6. 中小企业融资方式的选择顺序

7. 私募融资与企业上市的关系

二、私募基金的运作程序

1. 私募股权机构

2. 金融投资人与战略投资人

3. 中国四种主要PE资金

4. 详解各种私募基金的投资策略

（1）天使投资

（2）风险投资（VC）

（3）私募基金（PE）

（4）战略投资者

5. 私募基金的投资步骤

6. 退出方式安排

7. 私募资金青睐什么样的项目？

8. 私募股权基金的风险控制

9. 如何与私募基金合作？

三、 股权私募基金的投资策略与投资程序

1.佳投资目标公司的寻找与筛选策略

2.私募股权基金的融资方式、方向及关键要素

3.私募基金对拟投资项目的可行性研究和经济社会评价

4.私募基金对拟投资企业的尽职调查和投资判断

5.私募基金对拟投资企业的财务分析和企业评估

四、私募股权融资的方法与过程

1. 股权融资模式设计

2. 企业私募融资的前期准备

（1）企业的自我评估

（2）可行性分析

（3）商业模式设计

3. 商业计划书及价值分析

（1）如何写商业计划书

（2）如何做经济预测

（3）如何进行价值包装

4. 投融资谈判步骤与谈判的原则

5. 估价的基本原则和方法

6. 尽职调查/审计/评估

7. 与交割相关的法律问题

五、私募股权融资的估值技巧

1. 股权融资策略选择

（1）融资金额

（2）股权结构设计

（3）融资节奏设计

（4）交易结构设计

（5）税务问题处理

2. 私募融资定价博弈

（1）如何确定谈判空间及底线

（2）基于企业历史业绩

（3）基于企业未来业绩

3. 企业的价值评估

（1）有形资产的评估

（2）无形资产的评估

4. 案例详解各种常用估价方法

（1）净现金流折现法（DCF）

（2）EBITDA收益倍数

（3）可比公司法

市盈率估价法（PE法）

价格/销售收入比率评估法（PS法）

（4）可比交易法

（5）资产法

5. 影响股权融资定价的因素

6. 对赌**剖析（案例详解）

7. 提升企业与股东价值的关键措施

8. 企业价值**模型

六、如何善用私募股权融资

1. 成功融资的十大关键要点

2. 怎样找到合适的私募投资人？

3. 如何吸引投资人注意呢？

4. 融资谈判中财务人员需承担什么角色？

5. 融资过程中，如何**企业利益?

6. 与非专业私募打交道的注意事项

7. 你到底需要私募吗？

8. 做好私募融资后的准备

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