环球网校一建课程

　　三、短期筹资的方式

　　短期负债筹资最常用的方式是商业信用和短期借款

　　(一)商业信用

　　延期付款或预售贷款，商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。

　　1 应付账款有付款期、折扣等信用条件。

　　P141

　　【例题1Z102072-1】

　　放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]

　　放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。可见，如果买方企业放弃折扣而获得信用，其代价是较高的。然而，企业在放弃折扣的情况下，推迟付款的时间越长，其成本便会越小。

　　2 应付票据

　　应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种，支付期最长不超过6个月。应付票据可以带息，也可以不带息。应付票据的利率一般比银行的借款利率低。但是应付票据到期必须归还。

　　3 预收账款

　　如应付职工薪酬、应交税费、其它应付款等。

　　4 商业信用筹资的特点

　　其缺陷在于期限较短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高。

　　(二)短期借款

　　主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等。

　　1 短期借款的信用条件

　　(1)信贷限额。无担保贷款的最高额