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计算分析题(本类题共3小题，共15分。凡要求计算的，可不列出计算过程;计算结果出现两位以上小数的，均四舍五入保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的，必须有相应的文字阐述。请在指定答题区域内作答)

1.甲公司投资3000万元证券，其中A公司股票1800万元、B公司股票1200万元。(1)无风险收益率5%，市场风险溢酬10%，A公司股票的β系数为1.4，B公司股票的β系数为1.2。(2)A公司股票市场价格为18元，未来每年股利为3.8元/股。

要求：(1)利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。

(2)计算A公司股票价值多少?是否值得购买?

(3)计算投资组合的β系数。

(4)计算投资组合的必要收益率。

2.乙公司发行在外的普通股总股数为2000万股，全部债务为5000万元(年利息率为5%)，因业务发展需要，追加投资1800万元，有AB两个筹资方案。A方案：发行普通股600万股，每股3元。B方案：按面值发行债券1800万元，票面利率6%。公司采用资本结构优化的每股收益分析法进行方案选择，假设不考虑两个方案的筹资费用，公司追加投资后的年销售总额达到3000万元，边际贡献率为60%，固定成本为700万元，企业所得税税率为25%。