高级会计师锦囊案例39

分析题

黄河公司为境内商品生产企业，采用人民币作为记账本位币。2010年2月1日，黄河公司与某境外公司签订了一项设备购买合同(确定承诺)，设备价格为100万美元，交货日期为2010年5月1日。

2010年2月1日，经黄河公司董事会决定，黄河公司签订了一项购买81.21万欧元的远期合同。根据该远期合同，黄河公司将于2010年5月1日支付人民币683万元购入81.21万欧元，汇率为1欧元=8.4104人民币元。

黄河公司将该远期合同指定为对由于人民币元/美元汇率变动可能引起的、确定承诺公允价值变动风险的套期工具，且通过比较远期合同公允价值总体变动和确定承诺人民币元公允价值变动评价套期有效性。假定最近3个月，人民币元对欧元、人民币元对美元之间的汇率变动具有高度相关性。2010年5月1日，黄河公司履行确定承诺并以净额结算了远期合同。

与该套期有关的远期汇率资料如下表1：

假定不考虑设备购买有关的税费因素、设备运输和安装费用等。

要求：

1.指出上述套期关系中的被套期项目，并简要说明理由。

2.指出上述套期关系中的套期工具，并简要说明理由。

3.指出上述套期保值可以指定的类型，并简要说明理由。

4.分析、判断该套期是否预期高度有效。

5.简要评价该套期的效果。

【分析与提示】

1.指出上述套期关系中的被套期项目，并简要说明理由。

上述套期关系中，被套期项目是购买设备的合同。理由：购买设备中，美元对人民币汇率的变动将引起购买设备公允价值(入账价值)的变动，为了规避公允价值变动风险，指定购买设备的合同为被套期项目。

2.指出上述套期关系中的套期工具，并简要说明理由。

上述套期关系中，套期工具是购买欧元的外汇远期合同。理由：套期工具是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具。购买欧元远期合同由于欧元与人民币汇率变动引起的公允价值变动预期可以抵销购买设备美元与人民币汇率变动引起的公允价值变动。

3.指出上述套期保值可以指定的类型，并简要说明理由。

上述套期保值可以指定为公允价值套期。理由：公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺公允价值变动进行的套期。