【单选题】
1、投资者欲买入一份6×12的远期利率协议，该协议表示的是( )。
A.6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
B.自生效日开始的以6个月后利率为交割的12个月的远期利率
C.6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
D.自生效日开始的以6个月后利率为交割的6个月的远期利率
【答案】C
【解析】本题考查远期利率协议的表示。远期利率协议涉及三个时间点：协议生效日、交割日和到期日。远期利率协议的表示通常是交割日×到期日，6×12的远期利率协议，该协议表示的是6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率。
2、某公司打算运用3个月期的沪深300股价指数期货为其价值600万元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.2，当时的期货价格为400元，则该公司应卖出的期货合约数量为( )份。
A.15
B.27
C.30
D.60
【答案】D
【解析】本题考查股指期货最佳套期保值数量。最佳套期保值需要的期货N=β×VS/VF=1.2×600万元/(300×400)=60(份)。其中，VS为股票组合的价值;VF为单位股指期货合约的价值(等于期货价格乘以合约大小)。
3、假设某公司于三年前发行了5年期的浮动利率债券，现在利率大幅上涨，公司要支付高昂的利息，为了减少利息支出，该公司可以采用( )。
A.货币互换
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.利率互换
【答案】D
【解析】本题考查利率互换的概念。利率互换是指买卖双方同意在未来一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算，通常双方只交换利息差，不交换本金。
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